Geschrieben von: spica | 15. Juni 2008
Posted in Langzeitprognosen

Vorbeben

- nennt Wofgang Münchau sein neues Werk, das im März 2008 im Hanser Verlag erschienen ist. Hanser Verlag

Im August 2007 ist die Blase an den globalen Kreditmärkten geplatzt. Was zunächst den Anschein eines lokalen Erdbebens in den Vereinigten Staaten hatte, erwies sich als Auslöser einer globalen Finanzkrise.

Egon Friedell - Zitate aus Steinbruch: „Jede Wahrheit tritt als Irrlehre in die Welt, denn die Welt ist immer die von gestern“.

Die Tiefe der Leere

Der gute alte Kredit

Akt 1 und Akt 2 des Dramas verliefen fast zeitgleich. In der realen Wirtschaft gab es einen Boom, der durch billige Kredite entfacht wurde. Und in den Finanzmärkten, hinter den Kulissen, entstand ein neuer Zockermarkt, und zwar für komplizierte verbriefte Produkte auf der Grundlage des guten alten Kredits. Im Jahr 2006 ( unter der Saturn/Neptun Opposition ) fing der Häusermarkt der amerikanischen Ost und Westküste an zu stagnieren und der Preisverfall hatte sich im Jahr 2007 beschleunigt, und zwar flächendeckend. Damit endete die Spekulationsblase abrupt.

Zitat:
Die Krise an den Hypothekenmärkten existierte schon unterschwellig in der zweiten Hälfte des Jahres 2006 ( 1.te Saturn/Neptun Opposition am 31.08.2006 ), war aber damals noch weit weg vom Auge der Öffentlichkeit. Die ersten großen Schockwellen kamen Ende Februar 2007. ( Zweite Saturn/Neptun Opposition am 28.02.2007 ) Die Börse von Shanghai meldete plötzlich einen Einbruch von knapp 10% Prozent, doch der Boom ging fröhlich weiter. ( siehe Spicas Crashprognose aus 2007 )

Es waren die letzten Monate vor dem Crash. Im Juni 2007 ( 3.te Saturn/Neptun Opposition am 25.06.2007 ) meldeten 2 Hedgefonds von Bear Stearns ernste Zahlungsschwierigkeiten. Damals hieß es, einer der Fonds stünde kurz vor dem Kollaps. So passierte was passieren mußte. Immer mehr Sub-prime Kredite wurden nicht zurückgezahlt, da aber die Banken die Kredite längst verbrieft und an andere Investoren weitergereicht hatten waren sie selbst aus dem Schneider, aber nicht die von den Banken speziell eingerichteten Zweckgesellschaften - SIV´s. Wie gebannt schaute man in die Ecke der Hedgefonds aus der die Krise zu kommen schien, aber sie kam aus einer anderen Ecke - aus der Ecke des Geldmarktes.

.....Der Schock kam am Donnerstag, den 09.August 2007. Um die Mittagszeit kam es in Europa in den Interbankenmärkten plötzlich zu einem Verkäuferstreik. Dabei handelt es sich um Finanzmärkte, auf denen die Banken sich untereinander und ohne Sicherheit mit kurzfristigem Geld versorgen. Um die Mittagszeit des 09.08.07 herum passiert etwas Ungewöhnliches. Der Marktzins für Tagesgeld sprang plötzlich von ungefähr 4% auf über 4,4% Prozent. Damit wurde offensichtlich das am Geldmarkt das Geld knapp wurde.

Das folgende Horoskop zeigt die Inhalte dieses Vorgangs. Es wurde erstellt auf Frankfurt a. Main 13:00 Uhr. Den inhaltlichen Vorgang habe ich beschrieben als Venus, die auf ihrer Muschel reitend dem Meere entsteigt und schlussfolgerte daraus die zweite Phase des Goldbullenmarktes. Der Artikel lautete deshalb:

Aus der goldenen Muschel.

Die Nachricht der europäischen Geldmarktkrise verbreitete sich wie ein Lauffeuer und führte zu ähnlichen Verwerfungen in anderen Kontinenten. Passagen des Buches vergleichen die heutige Kredtikrise mit der Kreditkrise von 1907. Auch damals war eine spekulative Blase geplatzt. Was folgte, war, das sich nach der Krise die Politik einschaltete und die Regeln verschärfte - siehe 1907 - als man das FED System etablierte.

Münchau meint jedoch dazu:
Im Unterschied zu damals sind die Instrumente enorm kompliziert und können in ihrer Wirkung verheerend sein, sowohl für die betroffenen Investoren selbst als auch für die Volkswirtschaft an sich. Das wirklich erschreckende an diesen Instrumenten ist, das selbst viele Profis diese Instrumente nicht voll verstehen, und das sie dennoch bereit sind ( waren ) sich mit diesen Papieren einzudecken. Wenn der Kreditmarkt platzt, dann ist nicht nur die Oma pleite, sondern Omas Bank und deren Rückversicherung.

Was also ist ein Kreditmarkt?
Stark vereinfacht geschieht Folgendes. Kredite werden in Wertpapiere umgewandelt, und zwar so, das die Bonität der Wertpapiere größer ist als die der zugrunde liegenden Kredite selbst. Die beiden wichtigsten Konzepte, die man für ein tieferes Verständnis der modernen Finanzmärkte benötigt, sind das Prinzip der Verbriefung und das Instrument der Swaps.

Münchaus Fazit
Die zentrale These seines Buches ist, das die Hypothekenkrise im Sommer 2007 nicht das Beben selbst war, sondern ein Vorbeben. Die wirkliche Kreditkrise - das eigentliche Beben - kommt noch ( S.36 )

Spica dazu:
Was mich angesichts der kommenden Konstellationen der nächsten Jahre kein wenig wundert, denn diese sind nicht isoliert zu betrachten, sondern können als eine Steigerung wie Fortsetzung dessen gesehen werden, was mit dem Eintritt des Saturns in die Jungfrau am 02.09.2007 begann. Diese kommende Krise wird eine Steigerung werden. Wenn also die drei Saturn/Neptun Oppositionen, die ich schon 2003 als kommende Liquititätskrise voraussah, definierte und veröffentlichte, die Konstellationen sind, die Herr Münchau als das Vorbeben bezeichnete. So werden die kommenden fünf Saturn/Uranus Oppositionen das eigentliche Beben werden. Das Drama, dem wir beiwohnen dürfen, könnte nach Egon Friedells Dramaturgie wie folgt aussehen:

1. Einleitung
2. Steigerung
3. Höhepunkt
4. Umkehr
5. Katastrophe

Geschichte war für Egon Friedell das Drama, mit all seinen Gestalten, geprägt vom Genie, das seiner Zeit die Prägung gibt. Fragt sich nur wo das Genie der heutigen Zeit geblieben ist. Das Drama könnte also wie folgt weiter gehen:

• Einleitung: Aktienkrise 2000
• Hypothekenkrise 2006
• Steigerung: Geldmarktkrise 2007
• Höhepunkt: Kreditkrise 2008
• Umkehr: Finanzkrise 2009
• Katastrophe: Wirtschaftskrise 2010